Bull spread stratégia – bikaterjedés

gazdasági-szótár

A bullish spread stratégia egy olyan pénzügyi opciós stratégia, amely az alapul szolgáló eszköz emelkedését és esését egyaránt korlátozni kívánja, kis stabil veszteséget feltételezve, ha a mögöttes eszköz lecsökken, cserébe korlátozott nyereségért, ha a mögöttes eszköz emelkedik. Angolul bull spread stratégiaként ismert.

A bullish spread stratégia mind vételi, mind eladási opciókkal építhető fel. Ennek magyarázatához a példát követjük a hívásokkal. Ily módon bullish spread-stratégiát építenénk fel a hívásokkal úgy, hogy vételi opciót vásárolnánk, és egy másik vételi opciót adnánk el magasabb kötési árfolyamon (PE), hogy finanszírozzuk magunkat. Általában a megvásárolt hívás ára alacsonyabb, mint a mögöttes eszköz aktuális ára, az eladott opcióé pedig magasabb. Lássuk grafikusan, hogy jobban megértsük:

Ily módon, ha a részvény árfolyama stabil marad, akkor az eladott opció prémiumát megkerestük, és a vásárolt opció értékét megkaptuk, ha a lehívási ár alacsonyabb, mint a végső ár. Ha a mögöttes eszköz árfolyama emelkedik, akkor nyerünk, mivel az általunk vásárolt hívás PE-je nagyobb, mint az eladott hívásé, akkor nyereséget érünk el, míg ha a mögöttes eszköz esik, kis veszteségeink lesznek, mert veszítünk. a vásárolt hívás ára és az eladott hívás haszna nem kompenzálja azt.

A művelet eredménye a következő lesz:

Maximális veszteség = hívásdíj 1 - hívásdíj 2

Maximális haszon = PE2 - PE1 - prémium 1 + prémium 2

Semleges = PE1 + prím2 - prím1

Példa a bullish spread stratégiára

Tegyük fel, hogy a Telefónica ára jelenleg 12 euró. A bullish spread stratégia megvalósításához a befektető vásárolhat egy vételi opciót a Telefónicán 10 eurós PE-vel és 2 eurós prémiummal, és ezzel egyidejűleg eladhat egy opciót a Telefónicán 15 eurós PE-vel cserébe. prémium 0, 5 euró.

Maximális veszteség = hívási díj 1 - hívásdíj 2 = 2 - 0,5 = 1,5 €.

Maximális haszon = PE2 - PE1 - 1. prémium + 2. prémium = 15 - 10 - 2 + 0,5 = 3,5 €.

Semleges = PE1 + prémium2 - prémium1 = 10 + 0,5 - 2 = 11,5 €.

Címkék:  ajándék Spanyolország Colombia 

Érdekes Cikkek

add