Változótőke-befektetési társaság (SICAV)

gazdasági-szótár

A változó tőkével működő befektetési társaságok (SICAV) olyan befektetési eszközök, amelyek célja átruházható értékpapírok és egyéb pénzügyi eszközök megszerzése. Legalább 100 részvényes tulajdonában vannak, és minimum 2,4 millió eurós tőkével rendelkeznek.

Ez a kollektív befektetési eszköz meglehetősen elterjedt Európában, bár ritka a világ többi részén. Emiatt ezt a cikket a spanyolországi SICAV-kra összpontosítjuk.

Az alábbiakban bemutatott előnyök miatt a SICAV-ok az előnyben részesített megoldást jelentik nagy vagyonok számára vagyonuk kezelésére. Bár más magánszemélyek is részesülhetnek olyan alapokon keresztül, amelyek ilyen típusú társaságokba fektetnek be.

Ezt a befektetési eszközt a társadalom szektorai adóelkerülési mechanizmusnak tekintik, és megkérdőjelezik, hogy a száz szükséges partner valós-e.

Valójában különböző csoportok követelik az adózás megváltoztatását, de ezt a megközelítést elvetik, mivel azt is leszögezik, hogy a tőke más előnyösebb országokba, például Luxemburgba menekülhet.

A SICAV jellemzői

A SICAV által kínált legnagyobb előnyök közé tartozik az alacsony adózás és az adófizetés halasztásának lehetősége. Vagyis amikor a pénz a társadalomban van, nagyon alacsony adókulccsal adózik. Spanyolországban például a társasági adó 30%-a helyett 1%-kal adózik (amíg máshová nem viszik). Amikor azonban a tőke visszakerül a befektetőhöz, azt be kell jelenteni a kincstárnak, egyes részvényekkel azonos módon adóztatva, vagyis ingó tőke hozamaként.

Ugyanakkor a SICAV-ban az összegek átutalhatók anélkül, hogy fizetni kellene értük, amíg egy bizonyos összeget nem lépnek túl, mivel azt tekintik, hogy a kivonás a tőke, nem pedig a befektetésből származó nyereség. Ezt FIFO (First In First Out) kritériumként ismerik, vagy más szóval: "az első dolog, amit befektetsz, az a tőke, és az első dolog, amit kapsz is".

A SICAV által felkínált egyéb lehetőségek a fiskálison túl a befektetés tulajdonosi ellenőrzésében vannak meghatározva, amit egy olyan befektetési alapban nem lehet megvalósítani, amelynek kezelése a résztvevők akaratán kívül esik; valamint a kezdeményezők igényeihez igazodó befektetési stratégia típusban.

Ezzel párhuzamosan a SICAV lehetővé teszi a befektetési irányultság és az eszközök típusának minimális adóhatással történő módosítását; Továbbá lehetőséget kínál a részvények bármikori vételére vagy eladására, tekintettel arra, hogy a SICAV szerepel a MAB-on (Alternative Stock Market).

A társaság akár 10-szeresére növelheti vagy csökkentheti induló tőkéjét, ami lehetővé teszi a SICAV eszközként történő felhasználását a többlet vagy készpénzszükséglet kezelésére; és végül lehetőség van az ügyfél SICAV-ban lévő részvényeinek elzálogosítására – vagy elzálogosítására – finanszírozási szükségleteik fedezésére.

A szerkesztő a következőket ajánlja:

SICAV - Adózás

Címkék:  kultúra összehasonlítások táska 

Érdekes Cikkek

add