Specifikus kockázat

A specifikus, nem rendszeres vagy diverzifikálható kockázat definíció szerint a kérdéses pénzügyi eszköz belső kockázata, amelyet diverzifikációval csökkenthetünk.

Ezért ez egy olyan kockázat, amely számos tényezőtől függ, amelyek magától a vállalattól függenek:

• A társaság mérlege.
• Eredmények fiók.
• Üzleti terv.
• Pénzáramlások.
• Menedzsment.
• Termékek.
• Üzleti kilátások.

Ez egy része a pénzügyi eszköz teljes kockázatának, amely szisztematikus és nem rendszeres kockázatra bontható.

Teljes kockázat = Szisztematikus kockázat + Nem rendszeres kockázat

Ez tehát egy olyan kockázat, amely közvetlenül a kérdéses jogcímtől függ, és teljes mértékben független a piacon fennálló kockázati szinttől, a jogcím volatilitásával mérik.

A diverzifikáció alatt a különböző eszközök kombinációját értjük, amelyek lehetővé teszik a portfóliót alkotó eszközök kedvezőtlen mozgásainak kompenzációját. A legfontosabb portfóliódiverzifikációs technikák a következők:

• Nagyobb mennyiségű eszköz kiválasztása portfóliónkban. Különféle tanulmányok szerint a megfelelő címszám 10 és 20 cím között van. Bizonyított, hogy több értékpapír hozzáadása nem csökkenti a portfólió teljes kockázatát (a hozamcsökkenés törvénye).
• Válassza ki a negatív vagy alacsony korrelációjú címeket.
• Válasszon más típusú eszközöket, amelyek nem részvények. Más eszközök hozzáadása a portfólióhoz, például a fix kamatozású, az egyik módja a diverzifikációnak. Vannak azonban más nem pénzügyi eszközök, amelyek más típusú kockázatot jelenthetnek a portfólióban, és amelyek szembetűnőek a tőzsdével való összefüggéstelenségük miatt, például az ingatlanok. Alternatív befektetésként való alkalmazása a hagyományos pénzügyi eszközök árfolyamának alakulásával való összefüggéstelensége (vagy negatív korrelációja) miatt gyakori, amellett, hogy a befektetési portfóliót diverzifikáló hatást, azaz kisebb kockázatot biztosít.
• Minél hosszabb a befektetési időhorizont, annál kisebb lesz a konjunkturális körülmények hatása, és annál nagyobb jelentősége lesz a választásnak a belső értéke, nem pedig a piaci értéke alapján.

A szerkesztő a következőket ajánlja:

Szisztematikus kockázat

Címkék:  rangsor vélemény kultúra