Forward prémium

származékai

Határidős prémiumnak nevezzük azt a helyzetet, amikor egy deviza határidős árfolyama az alapvalutához viszonyítva magasabb/alacsonyabb, mint az aktuális azonnali árfolyam.

A határidős prémium megértéséhez két fogalmat kell tisztázni. Egyrészt a spot fogalma, másrészt a forward fogalma. A spot nem más, mint a devizapár hivatalos ára. Eközben a határidős pénzügyi derivatíva, amelynek mögöttes eszköze a devizapár.

Forward prémium formula

A képlete a következő lenne:

Ahol:

F0 = A deviza határidős árfolyamának jegyzése

S0 = A valuta azonnali árfolyamának jegyzése

Előre prémium példa

A devizapiacon közismert nevén devizapiacon a devizák határidős árfolyamai szolgálnak várakozásként a közöttük lévő árfolyam felértékelődése/leértékelődése tekintetében. Ha felértékelődésről vagy leértékelődésről beszélünk, mindig az alapvalutához képest kell beszélnünk. Egy kis trükk ehhez az, hogy az alapvalutára úgy hivatkozunk, mint arra, amelyik mindig a nevezőben van. Lásd az alapvalutát és a jegyzési pénznemet

Képzeljük el, hogy a következő idézet áll rendelkezésünkre:

Forward EUR / USD = 1,1667

Azonnali EUR / USD = 1,1659

Ebben a példában az alapvaluta az euró lenne, és ez lenne az, amelyet referenciaként használnánk, amikor felértékelődésről vagy értékcsökkenésről beszélünk. Nem szabad elfelejteni, hogy ez az árajánlat határozza meg, hogy mennyi dollárt kellene fizetnünk egy euró vásárlásáért.

A határidős árfolyamot figyelembe véve egy euró vásárlásához 1,1667 dollárt, az azonnali árfolyam figyelembevételével egy euró vásárlásához 1,1659 dollárt kellene költeni.

Ha az előző képletet alkalmazzuk, a következő eredményt kapjuk:

Határidős prémium = 1,1667 - 1,1659 = 0,0008

A határidős prémium értelmezése

Amint az eredményből láthatjuk, az euró és a dollár közötti jövőbeni árfolyam vagy határidős árfolyam prémiummal vagy diszkonttal forog.

Ez az eredmény az árfolyam-várakozások elmélete szerint azt üzenné, hogy a jövőben az azonnali árfolyam 1,1667-en fog forogni. Ez a jövőben az alapvaluta felértékelődéséhez vezetne. Ez azért van így, mert több dollárt kellene költenünk, hogy ugyanannyi eurót kapjunk.

Címkék:  származékai Üzleti USA 

Érdekes Cikkek

add
close

Népszerű Bejegyzések

gazdasági-szótár

Nyugdíjpénztár

életrajz

Friedrich Engels