Vegyes befektetési alap

gazdasági-szótár

A vegyes befektetési alap olyan befektetési alap, amely fix és változó jövedelmet kombinál. Az arány az alap profiljától és befektetési politikájától függően változik.

Mindenekelőtt figyelembe kell venni, hogy a vegyes alap eredeti célja az, hogy a befektetés olyan százalékát fix kamatozásúvá tegye, amely stabilitást tud nyújtani egy változó kamatozású alap számára. A fix kamatozás küldetése, hogy megvédje a részvényeszközök esetleges helytelen viselkedését. Emellett a részvényekbe történő befektetés beépítésével további jövedelmezőséget érhet el. Elvileg minél magasabb a részvényekkel szembeni kitettség aránya, annál nagyobb a vállalt kockázat, és annál magasabb az alap potenciális jövedelmezősége.

Az alap egyrészt fix kamatozású eszközökbe fektet be (vállalati adósság, államkötvény stb.). Másrészt a változó kamatozású eszközökben (tőzsdén jegyzett társaságok részvényei és részesedései vagy sem). Az alap befektetési politikájától függően az egyikbe vagy a másikba a maximális befektetési százalék kerül megállapításra. Valójában a vegyes alapokat gyakran az jellemzi, hogy meglehetősen rugalmasak. Más szóval, nincs szigorú százalékos arány, amelybe az alapot be kell fektetni, hanem egy tartományon belül.

Például egy alap tájékoztatója meghatározza, hogy általában 30% és 40% közötti részesedést fektetnek részvényekbe. Ez nem jelenti azt, hogy 40%-ot mindig részvényekbe kell fektetni, vagy akár 30%-ot. Sőt, időnként 30% alatt is lehet. Az alapkezelő megfelelőnek találhatja a részvénykitettség csökkentését egy bizonyos időszakon keresztül.

A Vegyes Alap besorolása

Mindaddig, amíg mindkét típusú (változó és fix) befektetés százalékos aránya van, vegyes alap lesz. Néhány helyen azonban különbséget tesznek az alap befektetési hivatása szerint (az azt alkotó eszközök típusai szerint). Például Spanyolországban a CNMV a vegyes alapokat a következőképpen osztályozza:

  • Vegyes fix kamatozású: 30%-nál kisebb, változó kamatozású eszközökkel szembeni kitettség.
  • Vegyes tőke: 30%-nál nagyobb és 75%-nál kisebb kitettség részvényeszközökkel szemben.

Egyes esetekben a „vegyes” kifejezés az alapot alkotó pénzügyi eszközök földrajzi megoszlására utal. Ebben az értelemben vegyes alapról beszélnénk, amely az egyik vagy másik ország eszközeinek való kitettségén alapul.

Másrészt a vegyes alap fogalmát nem szabad összetéveszteni a többeszközös alapéval. Bár néha mindkét kifejezést szinonimaként használják. Általában a multi-eszközalap azokat az alapokat jelenti, amelyek a befektetést az eszközök nagyon széles kategóriájában (valuta, ingatlan, áruk stb.) diverzifikálják. Míg a vegyes alapok általában kéz a kézben járnak a fix és változó jövedelmek diverzifikációjával.

A vegyes befektetési alap előnyei

  • Alkalmazkodóképesség: Az alapok ezen kategóriájának megkülönböztető jellemzője, hogy minden kockázati profilhoz alkalmazkodnak (konzervatív, mérsékelt, kockázatos, nagyon kockázatos stb.). A magas kockázati étvágyú befektető olyan vegyes alapot választ, ahol magas a részvénykitettség aránya, és fordítva.
  • Rugalmasság: Mivel vegyes termékről van szó, megfelelően képes alkalmazkodni a változásokhoz és a piac alakulásához.
  • A jövedelmezőségi várakozások magasabbak, mint a fix kamatozású alapoknál.
  • A portfólió diverzifikálása: A fix és változó jövedelmű összetételük megkülönböztetése mellett általában az eszközök földrajzi eredetét is kombinálják.

A vegyes alap hátrányai

  • A fix kamatozású váratlan viselkedés: Azt mondtuk, hogy a vegyes alapokban a fix kamatozású befektetések százalékos aránya „biztos menedékként” működik. Vagyis megpróbálja megvédeni a részvényeszközök esetleges helytelen viselkedését, hogy kompenzálja veszteségeit. Előfordulhat azonban az ellenkező forgatókönyv. A fix kamatozás a változó kamatozással ellentétes irányt vehet fel, és miközben az alap nyer a tőzsdei befektetéseiből, a fix kamatozású eszközöktől (kötvények, kötvények stb.) mindent elveszít.
  • Bizonytalan időhorizont: Ezek általában olyan alapok, amelyekbe közép- és hosszú távon befektetés javasolt. A fix kamatozású gyenge teljesítmény azonban rövid távon előfordulhat. Ezért nagyon fontos, hogy a veszteségek elszenvedése előtt figyeljünk a piac viselkedésére.

Címkék:  Argentína pénzügy rangsor 

Érdekes Cikkek

add