Befektetési alap zárva

gazdasági-szótár

Zárt befektetési alap az, amely nem teszi lehetővé új befektetők belépését és/vagy meglévő befektetők új befektetéseinek megvalósítását.

A befektetési alap átmenetileg és véglegesen is lehet zárt alap. Ennek számos tényezője lehet, de a legfontosabb általában a befektetési alap kezelésének hatékonyságának megőrzése.

Vannak olyan befektetési alapok, amelyek nagyon konkrét befektetési stratégiát folytatnak, vagy meghatározott limitekkel. Náluk, ha nagy a befektetőktől megszerzett tőke, nehéz lehet a befektetési stílust hatékonyan megvalósítani. Amikor ez megtörténik, az alapot rendszerint bezárják, akár új befektetők belépésére, akár a jelenlegi befektetők új befektetéseinek megvalósítására.

Azt is meg kell jegyezni, hogy a zárt befektetési alapok a jelenlegi befektetőkre is korlátozhatják a visszaváltásokat. Vagyis képesek meghatározni egy olyan időszakot, amely alatt egyetlen befektető sem vonhatja ki tőkéjét.

A zárt befektetési alapokká történő átalakulást kiváltó tényezők

Számos konkrét tényező vezet arra, hogy az alapkezelők zárt alapokká alakítsák át, hogy több tőkét vonjanak el a belépéstől. Nézzünk néhány tényezőt ezek közül:

  • Alap felszámolása: Az alacsony kereslet és/vagy a befektetők növekvő visszaváltása az alap bezárásához vezethet. Úgy, hogy ezt követően ennek felszámolását hajtsák végre, és a tőkét visszaadják a befektetőknek.
  • Tőkefelesleg: Egyes alapok veszíthetnek hatékonyságukból, ha nagyon nagy tőkével rendelkeznek. Képzeljünk el egy befektetési alap példáját, amely csak az ingatlanszektor kisvállalataiba fektet be. Ahol a nagy tőkedimenzió miatt több részvény vásárlására kényszerülhet a portfóliójában lévő társaságokból, mint amennyit várna. Ezért ez ronthatja e befektetések várható jövedelmezőségét.
  • A diverzifikációs szabály: Létezik egy diverzifikációs szabály, amely kimondja, hogy a befektetési alapok vagyonuk X százalékánál többet nem fektethetnek be egy társaságba. Ezért, ha az alap iránti kereslet növekszik, ez nyomást gyakorolhat a menedzserekre, hogy vásároljanak nem kívánt vállalati eszközöket. Ezért ezekben az esetekben az alapkezelők általában bezárják az alapot, hogy elkerüljék ezt a helyzetet.

A zárt alap előnyei és hátrányai

Hogy jobban megértsük a zárt alap jövőképét a befektető szemszögéből, látni fogunk néhány előnyt és néhány hátrányt ennek az alaptípusnak. Fő előnyünk lenne:

  • Érdekegyeztetés a kezelő és a befektető között: Az a tény, hogy az alapkezelő úgy dönt, hogy bezárja új befektetések elől, egyértelmű előny a befektető számára. Mert Ön jobban foglalkozik azzal, hogy elérje a befektetők célhozamát, mintsem hogy több tőkét vonjon be az alapba.

Ami a befektetőt érintő hátrányokat illeti, a következőket emelhetjük ki:

  • A jegyzések és visszaváltások korlátozása: Az alap bezárása a jelenlegi befektetők likviditásának elszívását jelenti, amint azt az előző szakaszokban említettük. Mivel a részvételi díjak visszatérítése korlátozott vagy korlátozott. Ami az új befektetőket illeti, az alapba való belépés tilalmát jelentené. Ez potenciális nyereségvesztést jelenthet, mivel lehetetlen befektetni.

Címkék:  könyvelés kultúra gazdasági-elemzés 

Érdekes Cikkek

add