Esernyő háttér

gazdasági-szótár

Az esernyőalap, más néven részalap, egy kollektív befektetési eszköz, amely alapok családjából áll. Mindegyik részalap független a többitől, annak ellenére, hogy megosztanak bizonyos feltételeket, mint például a szerződés alkotmányos vagy gazdálkodási szabályzat.

A valóságban az esernyőalapok egyetlen befektetési alap formáját öltik. Azzal a különlegességgel, hogy több részalapra oszlik.Minden részalap vagy részalap rendelkezhet saját befektetési jegyekkel, saját befektetési politikával, saját nettó eszközértékkel, differenciált eszközportfólióval, jellemző díjakkal és az esernyőalaptól eltérő elnevezéssel.

Ennek számos következménye van. Például az egyik részalap vagy részalap feloszlatható anélkül, hogy ez az esernyőalapot érintené. Azaz az előző képen, ha a 3. rekesz eltűnik, az nem érinti az 1. és 2. rekeszt. Minden marad a régiben. Azzal az eltéréssel, hogy az esernyőalap 2 rekeszből állna, nem háromból.

Az esernyőalapok célja

A részalapok szerinti alapok adózási és adminisztratív okokból ilyenek. Emellett van egy központi alap, amely kollektív reklámmunkát végez. Pontosabban megállapíthatjuk, hogy céljuk:

  • Az alapok számának csökkentése.
  • Egyszerűsítse az adminisztrációt és az irányítási feladatokat.
  • Csökkentse a kezelési költségeket.
  • És a fentiekből következően csökkenti a résztvevők költségeit.
  • Olyan termékeket kínáljon, amelyek jobban illeszkednek a résztvevők elvárásaihoz.

Az alap jellemzői rekeszek szerint

Az alábbiakban elmagyarázzuk, mik a részalapok fő jellemzői:

  • A részalapok mindegyike önálló befektetési stratégiával rendelkezik, ezért mindegyiknek saját portfóliója van.
  • A jutalékok azonosak vagy eltérőek lehetnek a megállapított rekeszek között.
  • A részalapok közötti hozamok függetlenek és teljesen ellentétesek lehetnek.
  • A vállalt kockázatok a választott rekesztől függenek. Egy részvény részalap nagyobb kockázattal jár, mint egy fix kamatozású.
  • A fő alapnak magyarázó tájékoztatója lesz, és minden részalap bemutat egy tájékoztatót, amely tartalmazza feltételeit, céljait, kockázatait stb.
  • Az alap költségei megoszlanak a különböző rekeszek között, ez az egyik előnye az ilyen típusú alapba történő befektetésnek.
  • Az alapot különböző csatornákon keresztül lehet forgalmazni, ez lehetséges, mivel minden részalap megcélozható egy független befektetői profil számára.

Különbség az esernyőalapok, az alapok alapja és a mester / alárendelt alapok között

Az alapok alapjai tisztán szerződéses kapcsolatban állnak a többi alappal. Vagyis más alapokba fektetnek be, és nem tudják őket befolyásolni. Az esernyőalapoknál azonban előfordul, hogy a rekeszek irányítják a központi alapot.

Hasonlóképpen, az esernyőalap szerkezete is eltér az anya-/alárendelt alapétól. Más szóval, egy fő/alárendelt alap az alapok alapjával szemben fordítottan működik. A pénzáramlás ahelyett, hogy egy alapból több alapba (alapok alapjába) kerülne, több alapból (alárendeltségből) egy központi alapba (fő) jut el. Adott esetben az esernyő alja egy központi fenéken keresztül táplálja a rekeszeket.

Esernyőalapok fedezeti alapok esetében

A fedezeti alapok esetében a részalapok szerinti alapok megállapodással jönnek létre. Ezek jellemzően fedezeti alapok, amelyek ugyanazokat a nagyon hasonló stratégiákat és vezetési stílusokat hajtják végre. Az általuk megkötött megállapodás célja:

  • Hasonló terméket kínáljon, de különböző országokban vagy más pénznemben kezelik.
  • Ajánlja fel az említett terméket, de értékpapírosított részvényeken keresztül. Például korlátozott ideig tartó részvények vagy fizetendő osztalékkal járó részvények.
  • Koordinált módon működjön. Ez azt jelenti, hogy kartellként működjenek annak érdekében, hogy stratégiáik jövedelmezőséget generáljanak.

Különös eset volt erre az utolsó pontra hivatkozni 1997-ben. A thai fürdő (thai fizetőeszköz) leértékelődése a különböző fedezeti alapok nagy short pozícióinak tulajdonítható. Olyannyira, hogy a Nemzetközi Valutaalap (IMF) vizsgálatot indított az ügyben.

Összefoglalva, a részalapok szerinti alapok különböző részalapokból állnak, amelyek teljesen eltérő jellemzőkkel rendelkeznek. A követett befektetési stratégiák függetlenek az egyes rekeszek között, így az elért hozamok is.

Címkék:  jobb tudtad mit kereskedelem 

Érdekes Cikkek

add
close

Népszerű Bejegyzések

jobb

Jogász

gazdasági-szótár

Hivatalosan védett ház (VPO)

gazdasági-szótár

Trendvonal

gazdasági-szótár

Négyzetgyök