Lehívás

gazdasági-szótár

A lehívás a profitgörbe visszakövetése az előző referencia maximumtól a minimumig egy adott időszakban.

Ez egy befektetés, befektetési alap vagy pénzügyi eszköz kockázatának mérési módja. Általában a referencia maximum és minimum közötti százalékban fejezik ki. Az áramlehívás addig marad fenn, amíg a referencia maximumot nem lépik túl.

A fenti példában láthatja, hogy a befektetés hogyan termel megtérülést az adott időszakban. Azonban ebben az időszakban 90%-on tetőzik, és visszaesik 40%-ra. A 90%-os referenciamaximum túllépéséig a lehívás nem számolható újra. A következő példában láthatjuk, hogyan létezik két lehívás.

Ami igazán érdekes a jelenlegi értéknél, az a maximális lehívás. A valóságban, vagyis ha egy befektetési alap vagy kereskedési rendszer eredménygörbéjét nézzük, sokakat és nagyon kicsiket fogunk látni. Ezért ami igazán releváns, az a maximum az egész időszakra.

A fenti grafikonon a Morningstar által egy valódi alapra kínált eredménygörbe látható. Az időszak során számos releváns lehívás történik. A maximum a második. 20% körül van. Bár ez utóbbi abszolút értékben magasabb, fontos, hogy százalékban dolgozzunk.

Kereskedési rendszer lehívása

A lehívás nagyon fontos kockázati mérőszám a kereskedési rendszerekben. A „maximális lehívást” gyakran használják fogalomként. Vagyis amikor egy kereskedési rendszer kockázatát akarjuk értékelni, akkor a maximális lehívást mérjük. A maximális lehívás megmutatja, hogy egy kereskedési rendszer mekkora vesztesége volt az adott időszakban. Sok kis levonás lehet, de nagyon nagy. Ez tájékoztat bennünket a kereskedési rendszerben rejlő kockázatról.

Az a fontos, hogy nincs haszna egy olyan kereskedési rendszernek, amely nagyon nagy nyereséget termel, ha a maximális veszteség nagyon nagy. Mivel bármikor elveszhet a főváros nagy része.

A lehívás, mint kockázati intézkedés jelentősége

Függetlenül maguktól a számoktól, a kockázatértékelés ezen az intézkedésen keresztül döntő jelentőségű. Ez döntő fontosságú, mert minél nagyobb a veszteség, annál nehezebb a nyereség visszaszerzése.

Tegyük fel, hogy egy befektetőnek 1000 eurója van. Ha 20%-ot veszít, a befektetés értéke 800 euró.

Az 1000 euróhoz való visszatéréshez 25%-ot kell generálnia (1,25 x 800 = 1000). Ha 20% helyett 50%-ot veszít, a befektetés értéke 500 euró lesz. Amivel visszatérhetsz 1000 euróhoz, 100%-ot kell generálnod.

Röviden: minél nagyobb a veszteség, annál bonyolultabb visszatérni a közvetlenül előző pillanathoz.

Címkék:  gazdasági-szótár vélemény pénzügy 

Érdekes Cikkek

add
close

Népszerű Bejegyzések

jobb

Jogász

gazdasági-szótár

Hivatalosan védett ház (VPO)

gazdasági-szótár

Trendvonal

gazdasági-szótár

Négyzetgyök